OSMANLI BANKASI VE GARANTİ BANKASI BİRLEŞMESİ ÜZERİNE UYGULAMA Anahtar Kelimeler: Banka, Birleşme, Satın alma, Banka Değeri, Değerleme Finansal piyasalarda; uluslararasılaşma, değişen rekabet koşulları, şirketlerin değişen stratejileri ve teknolojik değişimler birleşmeleri ihtiyaç haline getirmiştir. Öncelikle, bankacılık sektörünün krizlerle içine girdiği bu değişim daha sonraları mantıklı bir büyüme stratejisi olarak algılanmış ve ABD, Avrupa gibi ileri bankacılık sistemlerine sahip ülkelerden gelişmekte olan ülkeleri de içine alan geniş bir alana yayılarak, içinde bulunulan ülkenin kendine özgü yapısına göre farklı senaryolarla ortaya çıkmıştır. Türkiye'de ise, krizlerin bankacılık sistemine etkilerinin çözümünde, sektörün yeniden yapılandırılmasının uygun bir aracı olarak görülmüş ve şu ana kadar yaşananlar birkaç örnek dışında zorunlu banka birleşmeleri olarak ortaya çıkmıştır. Bu doğrultuda banka birleşmelerinin motivasyonunda; sinerji oluşturma düşüncesinden, ölçek ekonomilerine ulaşmaya, ve başarısız bankaların kurtarılmasından, vergi avantajına kadar pek çok neden etkili olabilmektedir. Ancak birleşme kararının alınması ile başlayan ve entegrasyon sürecini de içine alan geniş bir zaman dilimi vardır ki, her evresinde farklı stratejiler ile dikkatli çalışmaları gerektirir. Değerleme bu sürecin en önemli unsurlarından birisi olarak ortaya çıkar ve birleşmeleri başarıya götüren özellikli öneme sahip bir ihtisas konusudur. Genel olarak üç evreye bölümlenen birleşme sürecinde, uygulama hatalarına ve politikalarına bağlı başarısızlıkların ölçümüne yönelik pek çok inceleme yapılmış ve buna bağlı sonuçların literatüre yansımaları olmuştur. Bu düşüncelerden hareketle hazırlanmış olan "Banka Birleşmeleri: Osmanlı Bankası ve Garanti Bankası Birleşmesi Üzerine Uygulama" isimli bu tez çalışmasında, banka birleşmelerine giden süreç, motive eden etmenler, işlemin evreleri ve değerleme yöntemleri ele alınmış ayrıca özellikle vergi mevzuatı ve muhasebe uygulamalarına ilişkin düzenlemelere yer verilmiştir. Son bölümde ise uygulama çalışması yapılmış, birleşmeye yönelten durumun ve birleşme sürecinin analizi yanında birleşmeye taraf bankaların farklı açılardan değerlemesi yapılarak, amaçlara göre değerleme yöntemi kullanılarak birleşme sonrasına ilişkin beklentiler konusunda senteze varılmıştır.
BANK MERGERS: A MERGER APPLICATION WITH OTTOMAN BANK AND GARANTİ BANK Key Words: Bank, Merger, Acquisitions, Bank Value, Bank Valuing Internationalism, the changing competition conditions, the changing strategies of companies and the technologial transformations made mergers necessity for financial markets. This transformation which banking sector got involved with crises, has later been percepted as a logial growth strategy and both extending and expanding to USA and Europe that have advanced banking systems appeared, with different senarios in particular for that country. Whereas in Turkey the solution of the banking systems and their effects have been considered to restructure the sector as a good mediation and until now apart from a few examples that have been experimented, compulsory mergers have been brought to light. When you look into the matter from this perspective, in the motivation of bank mergers, a lot of factors from the thought of creating synergy to reaching scale economies or from rescuing in efficient banks to tax advantages can be effective. On the other hand, we should not ignore the large time duration related to integration procedures that begin with merger decisions and we should study every phase of this proses with different strategies and a great care. Evaluation is not only one of the most important features of this duration but also a subject of expert knowledge that leads mergers to a definite success. Merger proces is studied three major phases and inefficiencies of this duration due to the application mistakes or policies have all been studied with care and their results have been reflected in literary works. Our thesis which is called "Bank Mergers: A Merger Application with Ottoman Bank and Garanti Bank" has been prepared starting from these thoughts and the duration which leads to bank mergers and motivating factors, phases of the procedures and the evaluation methods have all been studied as well as the tax legislations and the accounting applications have also been put into order. In the last chapter practise and applications have been mentioned and the situations which lead to mergers have been considered as well as the merger duration from different opinions and aspects by making evaluations using a target evaluation method and also reacted into a synthesis about the expectations after mergering.
